RanGe_LoveR
Пользователь
Акції та ETF як інструмент диверсифікації ризиків Тепер головне питання — чому акції та ETF на виробників золота вважаються хорошим способом диверсифікувати ризики , особливо зараз ? Золото саме по собі — класичний хедж проти інфляції , геополітичної турбулентності та фондової волатильності . Але акції золотодобувників мають додатковий ефект — операційний леверидж . Витрати на видобуток у більшості компаній фіксовані , тож коли золото дорожчає на 10%, прибутки можуть зрости на 2030%. Саме це і дає плече для тих , хто шукає посилену експозицію до золота . Ще одна важлива річ — низька кореляція з ринком акцій . У періоди криз золото й добувні компанії часто рухаються протилежно до S&P 500. І саме це робить їх зручним інструментом для страхування портфеля . У 2025 році , на тлі урядового шатдауну в США та очікувань зниження ставок , золото оновлює історичні максимуми , а акції виробників стають прямими бенефіціарами цієї тенденції . Декілька абзаців тому згадували імена потенційних бенефіціарів , але в сліпу нести гроші не варто , адже спочатку треба самостійно досконало вивчити компанію . Тому , я гадаю , що для більшості інвесторів найзручніший спосіб зайти в сектор — через ETF. Найпопулярнішими є $GDX (VanEck Gold Miners ETF) і $GDXJ (Junior Gold Miners ETF). Перший з початку року додав понад 80%, але все ще залишається недооціненим . Його перевага — диверсифікація : десятки компаній у складі зменшують ризики окремих імен . В VanEck наголошують : золото не лише зберігає вартість , а й стабілізує портфелі під час періодів системного ризику . І хоча в 2025 році припливи в срібні ETF навіть перевищили золоті втричі , саме золоті виробники зараз виглядають контраріанською можливістю — сильні баланси , висока маржинальність , мінімальні борги . Як зауважує Джордж Чевлі з Ninety One, компанії тепер настільки прибуткові , що можуть фінансувати розширення без залучення боргу , що підвищує їхню стійкість до майбутніх шоків . Звісно , ризики є . Після такого ривка можлива технічна корекція , подібно до того , як це було у 2016 році , коли GDX упав на 39%, але в контексті поточного циклу це може стати лише корекцією ринку , а не зміною тренду . Висновок Сектор виробників золота у 2025 році — справжня недооцінена перлина поточного булрану . Фіксовані витрати , рекордні прибутки , низькі мультиплікатори — усе це створює потужну базу для подальшого росту . Акції та ETF, як GDX, не лише хеджують ризики інфляції та геополітики , але й дають змогу заробляти на самому тренді . Так , корекції неминучі . Але якщо дивитися стратегічно , то цей сектор — реальна можливість участі в наступній хвилі росту . І , схоже , великі гравці вже це розуміють — інституційні припливи повертаються , а інтерес до сектору тільки зростає
