RanGe_LoveR
Пользователь
Ключове:
- JPMorgan токенізував приватний фонд на власній блокчейн-платформі Kinexys Fund Flow.
- Рішення відкриває шлях до більш демократизованого доступу до альтернативних інвестицій, включно з приватним кредитом, нерухомістю та хедж-фондами.
- Система дозволяє прозоро відслідковувати внески та уникати проблем із capital calls.
JPMorgan Chase робить черговий крок у напрямку трансформації традиційного фінансового сектора, поєднуючи банківські інструменти з технологією блокчейн. У четвер банк оголосив про токенізацію приватного інвестиційного фонду на власній блокчейн-платформі — рішення, що може докорінно змінити підхід до управління альтернативними активами.
Токенізація дозволяє створити цифрове відображення частки у фонді, яка зберігається у вигляді запису в розподіленому реєстрі. Це дає змогу клієнтам JPMorgan Private Bank отримати спрощений доступ до інструментів, які раніше були зарезервовані для обмеженого кола інвесторів.
Від експериментів до системного запуску
Новий проєкт став частиною ширшої ініціативи банку — Kinexys Fund Flow, яку планують масштабно розгорнути наступного року. Платформа автоматизує обмін даними між керуючими фондами, адміністраторами та дистриб’юторами, створює смартконтракти, що фіксують право власності, і забезпечує миттєве проведення розрахунків у межах блокчейну.Контекст: регуляторний поштовх і ефект доміно
Закон Genius Act, підписаний президентом Дональдом Трампом цього літа, став каталізатором нового етапу розвитку токенізованих фінансових інструментів. Документ запровадив правову базу для стейблкоїнів, цифрових токенів, прив’язаних до долара США, і відкрив простір для легальної інтеграції блокчейну у фінансову інфраструктуру.На тлі цього в липні Goldman Sachs і Bank of New York Mellon оголосили про партнерство з метою запуску цифрових токенів, які відображають частки у фондах грошового ринку, що управляються провідними інвестиційними компаніями — BlackRock, Fidelity Investments та іншими. JPMorgan, який ще у 2020 році створив власний блокчейн Onyx і внутрішній стейблкоїн JPM Coin, тепер переходить від приватних рішень до публічної взаємодії. У травні цього року банк вперше провів транзакцію на публічному блокчейні, залучивши компанії Chainlink та Ondo Finance.
Що дає токенізація інвесторам
Завдяки токенізації JPMorgan може запропонувати своїм клієнтам:- Прозору структуру власності. Усі сторони бачать в реальному часі, хто володіє частками фонду й які внески здійснено.
- Швидші розрахунки. Смартконтракти забезпечують миттєвий обмін грошима й активами.
- Менше адміністративних витрат. Автоматизація процесів знижує потребу у дорогих посередниках.
- Більшу ліквідність. У перспективі токенізовані фонди можуть стати частиною вторинних ринків, відкривши шлях до торгівлі частками альтернативних інвестицій.
Чому саме зараз і яке м
Рішення JPMorgan збігається із хвилею посилення конкуренції між банками й фінтех-компаніями. Фінтехи й криптофірми вже активно працюють у сфері токенізації активів, пропонуючи швидші й дешевші рішення, ніж традиційні установи. Банки, своєю чергою, прагнуть не втратити частку ринку.JPMorgan заявляє, що планує поступово токенізувати не лише фонди прямих інвестицій, а й приватний кредит, нерухомість і хедж-фонди. У перспективі клієнти зможуть використовувати токенізовані активи як заставу для кредитування або навіть формувати диверсифікований портфель цифрових інвестицій. Технологія також усуває проблему так званих capital calls — раптових запитів фондів до інвесторів надати капітал, який вони раніше пообіцяли. Завдяки токенам система бачить, хто й коли має внести внесок, що усуває невизначеність і затримки.
