RanGe_LoveR
Пользователь
10 жовтня відбувся найбільший в історії крипторинку флеш-краш — ліквідації сягнули $19 млрд, а відкриті позиції скоротилися на $65 млрд. Це у десятки разів перевищує наслідки краху COVID-19 ($1,2 млрд) чи колапсу FTX ($1,6 млрд).🕵
Нові дані з ордербуків Binance, отримані Cointelegraph Research, свідчать, що ключовою причиною став збій у системі оракулів. USDE, bnSOL і wBETH — отримували дані не з зовнішніх джерел, а безпосередньо з внутрішніх ордербуків Binance. Це зробило користувачів із функцією “Unified Accounts” вразливими до раптових ліквідацій.➣ Вразливість могла бути використана у скоординованій атаці, хоча остаточних доказів немає.
➣ Найбільший внесок у ланцюгову реакцію ліквідацій зробив USDE — приблизно $346 млн, тоді як wBETH і bnSOL спричинили $169 млн і $77 млн відповідно.
🕵
За аналітикою Rena Labs, у період крашу було зафіксовано одне з найрізкіших і найскладніших порушень балансу в історії торгівлі стейблкоїнами. Попри відсутність проблем із забезпеченням USDE, маркетмейкери масово виводили ліквідність, що спровокували автоматизовані системи ризик-менеджменту. До обвалу середня ліквідність USDE становила $89 млн, але між 21:40 і 21:55 UTC вона впала на ~74%. Близько 21:54 загальна ліквідність впала ~$2 млн, а ММ активність фактично зникла. Як побічний ефект, спреди між цінами попиту та продажу зросли до 22%.➣ Обсяг операцій зріс у 896 разів, 92% ордерів були продажами. Ціна USDE на Binance впала до $0,68, хоча на інших біржах залишалася близькою до $1.
Rena Labs зафіксувала 28 аномалій ще за годину до ліквідності кризи — у чотири рази більше, ніж звичайно. Серед них — різкі сплески обсягів, нетипові кластери угод і патерни, подібні до order spoofing. Три великі хвилі ордерів відбулися саме перед моментом втрати ліквідності, коли ціна BTC уже почала падати.
Подія показала крихкість крипторинків, де ланцюгові ліквідації можуть знищити навіть позиції стейблкоїнів. Краш USDE продемонстрував відсутність органічного попиту й залежність ліквідності від кількох великих маркетмейкерів. Вихід таких гравців, як Wintermute, залишив ордербуки вразливими навіть у сегменті, який вважався найбезпечнішим.
