- Компанія Майкла Сейлора торгуватиме євровими преференційними акціями STRE через Euro MTF Luxembourg.
- Вони приноситимуть 10% річних, а у разі відкладення виплат ставка може досягти 18%.
- Прибуток від нового класу акцій спрямують на купівлю біткоїнів.
Компанія Strategy повідомила про запуск нового преференційного інструменту Stream (STRE), номінованого в євро, із дивідендною ставкою 10% річних. Пропозиція орієнтована на професійних та інституційних інвесторів Європейської економічної зони (ЄЕЗ) та стане доступною на майданчику Euro MTF Luxembourg, з клірингом через Euroclear і Clearstream.
Згідно з заявою, STRE є безстроковою привілейованою акцією, номіналом €100 ($115), дивіденди за якою виплачуватимуться щоквартально в готівці. Якщо виплати відкладаються, дивідендна ставка зростатиме на 100 базисних пунктів за кожен період, аж до максимуму у 18%.
Компанія повідомила, що виручені кошти будуть спрямовані на придбання біткоїна та фінансування операційної діяльності.
Крім того, STRE посідає вищий рівень у структурі капіталу, ніж акції STRK, STRD і звичайні акції MSTR, але є молодшим інструментом порівняно з борговими зобов’язаннями та серіями STRF і STRC.
Акції STRE не передбачають права голосу й не можуть бути відкликані, за винятком випадків негативних податкових обставин або якщо в обігу залишиться менше ніж 25% від первісно випущеного обсягу.
У разі «фундаментальної зміни» інвестори матимуть право вимагати зворотний викуп за грошову вартість, що дорівнює номінальній ціні акцій із додаванням накопичених дивідендів.
Ліквідаційна вартість STRE змінюватиметься щодня й дорівнюватиме більшій із трьох величин: номіналу €100, ринковій ціні попереднього дня або середньому показнику за останні 10 торгових днів.
Розміщенням преференційних акцій займаються Barclays Bank PLC, Morgan Stanley & Co. International, Moelis & Company, SG Americas Securities, TD Securities (USA), Canaccord Genuity та StoneX Financial, які виступають спільними менеджерами з розміщення цінних паперів.
У компанії наголосили, що пропозиція є частиною ширшої стратегії — розширити доступ до біткоїн-фінансування на європейських ринках.
Нагадаємо, що запуск STRE відбувся менш ніж через тиждень після публікації квартального звіту Strategy, де компанія повідомила про $2,8 млрд чистого прибутку за ІІІ квартал 2025 року та $3,9 млрд нереалізованого прибутку від свого біткоїн-портфеля.
Тим часом аналітики Cantor Fitzgerald, TD Cowen і Maxim Group знизили прогнози для Strategy через скорочення біткоїн-премії, зазначивши, що середня цільова ціна акцій впала до мінімуму з травня. За їхніми оцінками, для досягнення планових показників компанії ціна біткоїна має зрости до $150 000 до кінця року.
