В погоне за сверхприбылью: как связаны маржинальная торговля и ликвидации

[xent_milos]

Что такое маржинальная торговля​

Торговать криптовалютой можно двумя способами: на собственные денежные средства и на заемные. В первом случае покупка цифровых активов ничем не будет отличаться от обычного похода в магазин, когда вы расплачиваетесь наличными здесь и сейчас. Во втором случае приходится занимать деньги у биржи — это и называется маржинальной торговлей.
Возникает вопрос: зачем занимать, если можно торговать на свои? Проблема в том, что у частных инвесторов и трейдеров не всегда много денег на руках. Например, у того, кто торгует, на руках $1000. Он решает вложиться в биткоин. BTC вырастает в цене на 10%. Прибыль трейдера — $100 (в реальности чуть меньше из-за комиссий). Но зачастую многим на бирже хочется куда больших сиюминутных заработков. Поэтому со своими $1100 трейдер прибегает к заемным средствам.

Спекулянт пользуется кредитным плечом, допустим в 100. Это означает, что позиция трейдера теперь составляет $110 000 ($1100*100), из которых $1100 — собственные денежные средства, $108 900 — заемные. Если цена биткоина вырастет, скажем, на 10%, то трейдер сможет заработать сразу $11000. Это то, ради чего он и прибегает к кредитному плечу. Проблема заключается в другом — падение на куда меньший процент приведет к ликвидации.

Что такое ликвидация​

Ликвидация — это принудительное закрытие маржинальной позиции торговой платформой. Биржа или брокер никогда не будут рисковать собственными активами. Поэтому торговые площадки всегда тщательно следят за тем, чтобы у трейдера была достаточная маржа — залог. Если его размер падает до критически низкого значения, то позиция принудительно закрывается. В качестве маржи разные торговые платформы могут принимать как криптовалюту, так и фиатные деньги.