- У 10x Research опублікували звіт про Strategy.
- Експерти вважають, що компанія може потрапити в індекс S&P 500 з імовірністю до 70%.
- Це буде можливо в разі сприятливого III кварталу для компанії.
Експерти 10x Research провели аналіз Strategy (раніше MicroStrategy) щодо ймовірності включення компанії до індексу S&P 500. Вона становить від 60% до 70% у тому разі, якщо фінансовий звіт фірми за III квартал 2025 року буде сприятливим.
У роботі експертів неодноразово підкреслюється песимізм щодо Strategy на ринку. Водночас, як вважають у 10x Research, компанія все ще не реалізувала до кінця свій потенціал:
30 жовтня 2025 року Strategy опублікує звіт за III квартал 2025 року. Очікується, що в ньому компанія відобразить нереалізований прибуток від інвестицій у біткоїн у розмірі $3,8 млрд.
Якщо квартал буде для Strategy загалом позитивним, це стане новим каталізатором зростання, зазначили експерти. Також це знову порушить питання включення акцій компанії в S&P 500 у грудні 2025 року.
Фірма пройшла кваліфікацію для цього у вересні, але так і не потрапила в індекс. Цьому передував сприятливий II квартал 2025 року, в якому компанія зафіксувала понад $14 млрд нереалізованого прибутку.
Також раніше ми повідомляли про те, що облігації Strategy отримали кредитний рейтинг від S&P Global Ratings. Попри низьку позначку, B-, компанія стала першим біткоїн-скарбником, який у принципі пройшов оцінку агентства.
Разом з тим акції Strategy продовжують падати. За пів року вони обвалилися майже на 28%:
Курс акцій MSTR на біржі Nasdaq. Джерело: TradingView.Крім того, показник mNAV (Market-to-Net Asset Value) Strategy, що слугує індикатором оцінки інвестицій казначейської компанії (DAT) у криптоактиви, неодноразово наближався до порогового значення в одиницю, хоча й не опускався нижче за нього.
Також Strategy істотно сповільнила покупки біткоїнів. У жовтні компанія придбала 778 BTC, що на 78% менше порівняно зі значенням за вересень 2025 року.
Раніше експерти 10x Research оцінили втрати інвесторів від інвестицій у DAT у $17 млрд через завищену премію акцій цих організацій.
